Weekly Briefing - Trump and Xi extend the trade truce as oil keeps climbing

Here is the week in economics, explained without the jargon.

A trade truce, extended

Chinese President Xi Jinping arrived in Washington for a summit with President Trump. Ahead of the meeting, the two countries agreed to extend their trade truce - which was set to expire on November 10 - by another two months. Negotiators also discussed cutting tariffs on some goods, including American farm products and energy. Few big breakthroughs are expected, but keeping the truce in place avoids a sudden jump in tariffs that would raise prices on everyday goods.

Oil’s September surge continues

Brent crude, the global benchmark, climbed above $105 a barrel after Houthi militants fired missiles at Saudi Arabia, and it is up more than 17% this month. Prices pulled back from their highs on reports that U.S. and Iranian negotiators were discussing a step-by-step plan to reopen the Strait of Hormuz. Saudi Arabia is also preparing to send more oil through a pipeline that bypasses the strait.

A quieter week for data

After the Fed’s rate hike, this was a lighter week for economic reports. Investors are looking ahead to next week’s updates on economic growth and the Fed’s preferred inflation measure, which will show whether the rate hike is likely to be followed by another.

What it means for you

Trade stability between the U.S. and China helps keep prices steady on electronics, clothing, and many other goods. The biggest wildcard remains oil - a real deal to reopen the Strait of Hormuz could bring gas prices down, but more fighting could push them higher still.

यह रहा इस हफ़्ते की अर्थव्यवस्था की कहानी, बिना किसी मुश्किल शब्दजाल के।

व्यापार युद्धविराम आगे बढ़ा

चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग राष्ट्रपति ट्रंप के साथ शिखर सम्मेलन के लिए वॉशिंगटन पहुँचे। बैठक से पहले दोनों देशों ने अपना व्यापार युद्धविराम - जो 10 नवंबर को ख़त्म होने वाला था - दो महीने और बढ़ाने पर सहमति जताई। वार्ताकारों ने कुछ सामानों पर शुल्क घटाने पर भी चर्चा की, जिनमें अमेरिकी कृषि उत्पाद और ऊर्जा शामिल हैं। बड़ी सफलताओं की उम्मीद कम है, लेकिन युद्धविराम बने रहने से शुल्कों में अचानक उछाल नहीं आएगा, जो रोज़मर्रा की चीज़ों को महँगा कर देता।

सितंबर में तेल की तेज़ी जारी

हूती लड़ाकों के सऊदी अरब पर मिसाइलें दाग़ने के बाद वैश्विक मानक ब्रेंट कच्चा तेल 105 डॉलर प्रति बैरल के पार चला गया, और इस महीने यह 17% से ज़्यादा चढ़ चुका है। इन ख़बरों पर क़ीमतें अपने ऊँचे स्तर से थोड़ी नीचे आईं कि अमेरिकी और ईरानी वार्ताकार होर्मुज़ जलडमरूमध्य को चरणबद्ध तरीक़े से खोलने की योजना पर बात कर रहे हैं। सऊदी अरब भी एक ऐसी पाइपलाइन से ज़्यादा तेल भेजने की तैयारी कर रहा है जो इस जलडमरूमध्य से होकर नहीं गुज़रती।

आँकड़ों के लिहाज़ से शांत हफ़्ता

फ़ेड की दर बढ़ोतरी के बाद यह आर्थिक रिपोर्टों के लिहाज़ से हल्का हफ़्ता रहा। निवेशक अगले हफ़्ते आने वाले आर्थिक विकास और फ़ेड के पसंदीदा महँगाई पैमाने के आँकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं, जिनसे पता चलेगा कि क्या इस बढ़ोतरी के बाद एक और बढ़ोतरी होगी।

आपके लिए इसका मतलब

अमेरिका और चीन के बीच व्यापार में स्थिरता से इलेक्ट्रॉनिक्स, कपड़ों और कई दूसरी चीज़ों की क़ीमतें स्थिर रहती हैं। सबसे बड़ी अनिश्चितता अब भी तेल है - होर्मुज़ जलडमरूमध्य खोलने का पक्का समझौता पेट्रोल की क़ीमतें घटा सकता है, लेकिन और लड़ाई उन्हें और ऊपर ले जा सकती है।